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永利棋牌正网:最近的周期性调整是由于前期的快速增长和更多的利润的积累

时间:2021/10/2 10:13:11  作者:  来源:  浏览:9  评论:0
内容摘要:在政策大力控制基本面的背景下,近期周期性股票出现了大幅回调。本周,在煤炭、化工和钢铁板块,许多周期性股票在三个交易日内下跌了20%以上。在这方面,胡锦涛Bo,私人股本经理行网,分析了中国商业新闻的记者,最近的周期性调整是由于前期的快速增长和更多的利润的积累,以及权力缩减政策的影响。第一种限制在高耗能工业和制造业。周期性...

在政策大力控制基本面的背景下,近期周期性股票出现了大幅回调。本周,在煤炭、化工和钢铁板块,许多周期性股票在三个交易日内下跌了20%以上。在这方面,胡锦涛Bo,私人股本经理行网,分析了中国商业新闻的记者,最近的周期性调整是由于前期的快速增长和更多的利润的积累,以及权力缩减政策的影响。第一种限制在高耗能工业和制造业。周期性产品公司的产量将迅速下降。因此,对于周期性股票上市公司来说,虽然由于商品供给的减少和价格的上涨,利润率会上升,但产出的下降仍然会导致企业利润的下降,导致周期性股票的调整相对较大。


9月30日,周期性股票经历了短期估值恢复。人们将如何解读节后战略分析师王军认为,本轮周期性股市走势与2009年和2016年类似。回顾前两个趋势,周期性股在PPI第二次上行趋势的推动下,酝酿了一轮结构性牛市。内部流动性和需求环境的疲软是市场周期结束的标志。


宏观数据方面,PPI同比上升,接近历史高位。8月份,PPI同比增长9.5%,创今年新高。招商证券宏观团队预测,9月份PPI增幅可能超过10%。究其原因,主要是上游产能有限,下游需求疲软,产量下降快于需求,供需缺口扩大。


招商证券宏观团队认为,当前大宗商品价格屡创新高,大宗商品价格及相应的股票市场已经表现出一定的高位恐慌。这种滞胀的持续性可能超出预期。首先,美联储受制于巨额政府债务和金融市场的脆弱性,因此更加谨慎;二是全球经济对新冠疫情已经脱敏,航运业可能大规模复苏;第三,供应冲击的特点是频繁和广泛发生。


万佳增长优化基金经理李文斌认为,目前周期性板块的绝对估值仍处于较低水平。在“碳中和”的大趋势下,未来中短期利润趋势将继续上升,周期性股票没有持续下跌的基础。随着政策预期的落实,预计周期性行业将迎来估值和盈利能力的双重恢复。但值得注意的是,从长远来看,大型、低能耗、高效率企业的竞争优势将更加突出。电解铝、钢铁、化工、建材等上游原材料行业的龙头企业具有中长期投资机会。


胡波还认为周期性的股票市场并没有完全结束,碳中和背景下整个上游资源产品的错配并没有完全结束。因此,在这种情况下,周期性股票可能仍有一定的空间和机会,但整体波动性确实在显著增加。


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